16 au 21 Avril

Cette semaine dans le secteur minier, plusieurs choses sont survenues. Tout s’abord, l’or, l’argent, le platine et le palladium, étaient en hausse en début de semaine. Depuis le début de l’année, l’or a connu un gain de 0,9%. L’Inde a augmenté son importation d’or, à cause de sa demande en bijoux. Depuis la reprise boursière d’il y a quelques semaines, l’or a perdu une bonne partie de sa valeur, donc de ses gains depuis le début de l’année. La semaine passé l’or a perdu 1,7% de sa valeur, pour une perte de 9,2% depuis quatre semaines. Les investisseurs sont devenus moins craintifs face aux marchés boursiers, et il souffle un vent d’optimisme sur les bourses. Plusieurs investisseurs qui s’étaient servi de l’or comme refuge, retourne dans les actions, ce qui explique la baisse de l’or et de l’argent ces derniers temps. Nous pouvons observer une corrélation inverse entre les actions et l’or depuis un certain temps.

Mais comme je le disais plutôt, l’or et l’argent ont connu un rebond cette semaine. Les futures sur ces métaux ont augmenté. Je crois qu’il pourrait avoir un rebond à court terme, mais si les indicateurs économiques s’améliorent et que les résultats de plusieurs entreprises, dont les banques américaines, continent de surprendre, ce rebond pourrait être de courte durée.

Pour ce qui est du cuivre, son prix a chuté en raison de la force du dollar américain. Sa perte de valeur a été de l’ordre de 4,2%. Une autre raison qui explique cette baisse est la chute plus prononcé que prévus des indicateurs économique aux États-Unis. Les gens semblent moins optimistes face à une reprise économique. Le cuivre est très important dans la construction, et donc tant qu’il n’y aura pas de demande forte de la part de ce secteur, à mon avis, le prix du cuivre ne connaîtra pas un grand rebond.

À propos du platine et du palladium, ils ont eu aussi connu une chute de leur prix. La baisse des ventes d’automobile a contribué à cette chute. Ces métaux sont surtout utilisés dans le secteur automobile, entre autre pour les filtres anti-pollution. Tant et aussi longtemps que la demande de ce secteur n’augmentera pas, je crois qu’il y a de forte chance que la valeur de ces métaux n’augmente pas.

Pour ce qui est des compagnies minières que nous avons suivis tout au cours de la session, leur rendement boursier a été relativement stable. Depuis le 15 avril, Barrick Gold est passé de 29,80$us à 28,21$us. La firme Thomas Weisel a augmenté sa recommandation du titre de « marketweight » à « overweight ». Pour ce qui concerne AngloGold Ashanti, son ADR américain à la bourse de NY, a chuté de 31,26 à 30,62. AngloGold a également présenté les résultats les résultats du premier trimestre de 2009, le 17 avril. De son côté Yamana chuté de 8,16$us à 7,56$us. Il n’y a pas eu de nouvelles importantes concernant Yamana cette semaine. Le titre de Goldcorp a chuté de 30,50$us à 27,95$us.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aCxkHhu_CN.I

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aZODTWIhK6A0

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=abE4sV.YT9so

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a74xV..vOQas

Actualités de cette semaine

Enfin un peu de nouveau dans le secteur! En effet, l'on commence à voir apparaître des résultats du premier quart.

NorthGate Minerals (TSE : NGX ; NYSE: NXG)
La compagnie annonce avoir produit 107 000 onces depuis début janvier, ce qui est une augmentation de 22% quant à l'année passée et est nettement au dessus des prévisions. De plus, ces coûts ont été 10% moins dispendieux que prévu (cependant cela la place sensiblement au même niveau que ses concurrentes). Les bonnes nouvelles ne s'arrêtent pas là pour NorthGate, elle a aussi grandement avancée son étude de faisabilité sur son projet de Yound-Davidson qui présente maintenant une plus grand réserve que prévu, soit 3,3 millions d'onces.

Eldorado Gold (TSE : ELD ; AMEX : EGO)
Cette compagnie a bondie de 2,15% sur le TSE et 3,67% sur AMEX aujourd'hui et pourtant la seule annonce fut celle spécifiant la date de divulgation des résultats pour le premier trismestre. Je crois que cette compagnie est a surveiller, elle a offert un très bon rendement depuis octobre dernier. Ils ne sont pas très gros pour le moment, ils n'ont produit que 300 000 onces d'or en 2008, mais possède 70 millions$ d'actions d'AngloGold suite à la vente d'un projet et ont complètement remboursé leur dette. Pour le moment elle se déplace dans un trading range entre 9$ et 11$, alors à surveiller.

Uranium One ( TSE: UUU)
Si vous avez suivi lu la veille du 30 mars, vous connaissez ce titre. J'avais identifié ce titre comme étant en tendance haussière et qu'il s'agissait d'un bon trade, et bien il a fermé aujourd'hui à 2,93$, soit en hausse de 12,6% depuis le 30 mars. Il y a une résistance à 3$ alors reste à voir s'il sera en mesure de la franchir.

Yamana Gold (TSE.YRI)
Tant qu'à revenir sur ma veille du 30 mars, voici une mise à jour sur Yamana Gold. Alors, j'avais spécifié que Yamana jouait prêt d'une résistance à 12$ et bien le titre n'a pas été en mesure de passer ce cap et a même plutôt chuter jusqu'à son support (fort) situé à 10$. Présentement, le cours n'a pas clairement passé, mais c'est à surveiller car le prochain support se situe à 8$, ce qui donne une "ride" d'approximativement 1,50$.

Observations 1er avril au 8 avril

Selon Philip Klapwijk, GFMS, il ne serait pas étonnant de voir l'investissement dans le marché de l'or bondir à 40$milliards (comparativement à 26 pour 2008 et 14 pour 2007). De plus en plus d'investisseurs seront tentés vers ce marché suite à l'inflation grimpante (je sais, cela sonne comme une maladie originaire d'une région tropicale), à la faiblesse du dollar ainsi qu'à l'instabilité prolongée du secteur financier.

Cette semaine, les contrats futures sur l'or ont atteint leur niveau le plus bas depuis Janvier. Cependant, ce mardi, le prix a rebondi pour atteindre 879,20$. Plusieurs analystes croient que l'or pourrait encore se transiger au dessus de la barre des 1000$ cette année.


Sources :
Reuters Xtra 3000 nL7478375
Reteurs Xtra 3000 nL7442493

Semaine du 25 Mars au 1er Avril

Quel mois fut le mois de mars! J'espère que vous avez profité du rebond! J'ai envie de parler un peu d'analyse technique ce matin. La récente hausse des marchés a apportée les indices Dow Jones et S&P/TSX tout près de leur résistance et le passage de cette dernière indiquerait, du point de vue TECHNIQUE, un renversement de tendance. Donc si nous franchissons CLAIREMENT ces résistances (8000pour Dow Jones, 9000 pour S&P/TSX), il serait judicieux d'embarquer dans la vague. Bon, pourquoi parler de ceci dans la section "Métaux et Minérais"? Parce que je crois que certains secteurs, notamment le secteur minier, vont rebondir plus que les autres.

Parmi les titres à surveiller :
- Yamana Gold, compagnie canadienne de production d'or. Elle possède de nombreux projets en développement en plus d'avoir annoncé de bons résultats pour l'année 2008. Elle prévoit être en mesure de produire 2 millions d'onces d'or d'ici 2012. De plus, elle verse un dividende. J'ai dit que je parlerais technique, alors voici : le titre joue présentement prêt de sa résistance à 12$, alors passé ceci c'est un signal d'achat.

- Uranium One, compagnie canadienne d'extraction d'uranium. Cette compagnie est basée à Vancouver, mais possède des projets partout sur le globe. Ces derniers résultats sont très encourageant, sa production a augmenté de 41% et ses ventes de 37%. Du point de vue technique, ce titre est clairement en tendance haussière. Les pessimistes qui croient que la "Doom's clock" approche le minuit, ce titre devrait être intéressant.

Ce matin (30 mars), les marchés sont en baisses et nous pouvons remercier (voir définition de "sarcasme" dans le dictionnaire) la présidence américaine, avec son annonce sur GM.

Observations du 18 mars au 25 mars

Les événements survenus dans le secteur de métaux et minerais :

Le 20 mars NexmontMiningCorp. a refusé la fusion avec BarrickGold et en cette date sa valeur boursière a augmentée de 3%.

De plus, BarrickGold a reçu les services de cotation de Standard & Poor's qui l’a coté « A ». L’analyste Donald Marleau l’explique comme suit : la compagnie a une bonne profitabilité et un petit levier financier. Ses forces sont contrebalancées par la faible diversité de produits et par une exposition à la volatilité des prix de l’or et du cuivre, car il y a une augmentation des coûts d’opération et des projets d’expansion en capital et bien d’autres facteurs qui expliquent la cote.

Au courrant de la semaine, l’or a le plus baissé principalement à cause de la spéculation aux États-Unis. L’argent aussi a également connu un déclin. De plus il est prévu que l’or en avril connaîtra une baisse de 28,7$ ou une diminution de 3% (923,8/OZ) selon la division Comex sur la bourse de New York. Le déclin du prix de l’or donne l’opportunité aux investisseurs de se protéger de l’inflation en faisant des achats.

Le 24 mars BarrickGold annonce la finalisation de la vente de 750 millions de note à 6,95% échéant en 2019. Ce moyen de financement sera être utilisé par BarrickGold pour financer ses projets de construction et pour faire des investissements dans ses filiales. Cela leur permettra de renforcir leurs liquidités. Le cours de Goldcorp a quant à lui diminué de 3,1%, une baisse comparable à la diminution du prix de l’or (-3,0%). L’or en Asie augmente, et par conséquent la demande des métaux précieux. En date du 25 mars, l’or s’établit à 935.35$/OZ. En cette date une annonce dénote également plusieurs arrêts ou mises en attente de projet d’expansion pour certaines entreprises qui sont affectés car la crise financière, en plus des difficultés de financement.

Reuters (salle des marchés)

http://www.barrick.com/News/PressReleases/PressReleaseDetails/2009/BarrickCompletesSaleof750MillioninDebtSecurities1120581/default.aspx

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a5f9gp8ODpXk

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aWfCUyz0Q9ro

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aGhRIZVIKDVU

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a1_11d388ZIE

BridgeStation

Observations du 11mars au 18 mars

Quelques événements survenus dans le secteur de métaux et minerais. La crise financière force le prix de métaux à diminuer et pousse les entreprises à arrêter ou à mettre en attente leurs plans d’expansion car les coûts sont élevés et les prix bas.

Le 16 mars, l’action de Goldcorp.inc, Barrickgold et YamanaGold.inc perdent 1.9%, 0 .8% et 2.1%. De plus on prévoit que le prix de l’or va diminuer en avril car on dit que le prix des bijoux en or on un haut prix. Effectivement la bulle de l’or a éclaté dans les derniers jours. C’est pourquoi entre autre, on voit BarrickGold a signé un contrat de vente d’or qui lui permet de fixé sont prix à l’ avance pour éviter d’être affecter par une baisse des prix futurs avec la promesse de livré l’or lorsqu’il sera extrait. De plus, on voit le prix de l’index de l’or sur TSE, qui depuis le 13 mars commence à diminuer. Citigroup, UBS et Morgan Stanley on prévue en date du 18 mars que le prix de l’or allait augmenter cette années.
Pour ce qui est de Yamanagold.inc, Maronne à déclarer qu’il ne cherchait pas à faire des acquisitions mais à évaluer la valeur crée par les actifs pour déterminer lesquelles des actif apporte le plus de valeur aux actionnaires. Présentement, il avait 5 projets développement en Amérique du sud. De plus, son action a augmenté de 8,2% le 11 mars.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aGCzm61FA3BA
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a1OX8PmX9Q.s
BridgeStation

Métaux et Minérais du 5 au 11 mars 2009

La semaine dernière, une des nouvelles des plus importantes dans le monde du secteur minier, a été l’annonce des bénéfices de Yamana gold (AUY). Cette compagnie minière canadienne. Le 4 mars, après la fermeture des marchés, Yamana a annoncé pour l’année 2008 des revenus de 1,1 milliard et un bénéfice net de 179,4 millions, soit 0,25$ par action. De plus, les réserves prouvées ont augmenté de 1,5 millions d’onces passant à 19,4 millions. Ces résultats ont battu les prévisions des analystes. Pour comparer, l’année dernière Yamana avait un bénéfice net de 0,08$ par action. La réduction des coûts ainsi qu’un prix élevé de l’or a favorisé la bonne performance de l’entreprise.

Également ces derniers temps, la valeur du platine a plongé. Cette baisse est du à la baisse de demande venu du secteur automobile. Par ailleurs, Barrick Gold (ABX) a coupé 200 emplois à sa mine de North Mara en Tanzanie. Cette décisions est du à des coûts d’exploitation plus important que prévu, provenant de vandalisme et de vol du à ce qui ressemble à une émeute survenu le 26 janvier. Concernant l’argent, le CEO de Cœur d’Alene (, prévoit une augmentation de 37% de la valeur de l’argent cette année. Le 11 mars au matin, à la bourse de Londres, l’or et l’argent étaient en hausse pour la première fois depuis une semaine. Le prix future de l’or, pour le mois d’avril était de 895,90$ le 10 mars.

Sources : http://biz.yahoo.com/iw/090304/0479610.html

http://www.thestreet.com/_yahoo/story/10467868/1/yamana-gold-beats-profit-estimates.html?cm_ven=YAHOO&cm_cat=FREE&cm_ite=NA

http://www.reuters.com/article/marketsNews/idAFN0532447320090305?rpc=44

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aI7z3.oeTBZU

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=an93IXXgy8pU

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ayKOXsCbI8Sk

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aKGpr_CLTKGU

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aRkN4GnyBYw4

Métaux et minérais, 4 mars 2009

Du côté du secteur des métaux et des minerais plusieurs choses on retenues l’attention. En date du 3 mars, le prix future de l’or avait baissé pour une septième session de suite, pour s’établir à 915$ l’once. Depuis octobre c’est la chute la plus longue du métal jaune. À propos de Barrick Gold, JP Morgan vient d’augmenter sa recommandation, le 2 mars, au titre de "neutral" à "overweight" . Par ailleurs, Yamana Gold a déclaré le 2 mars que ses réserves d'or prouvée ont augmenté de 8% et celles mesurées et indiquées, de 22%, durant l'année 2008. Aussi, Yamana Gold annoncera le 4 mars à la fermeture des marchés, ses résultats pour le quatrième trimestre 2008.

D’après un article de Bloomberg, Philip Klapwijk, président d’une firme londonienne de recherche sur les métaux précieux, prévoit que le prix de l’or va augmenter de 25%, tandis que celui de l’argent de 58%. Toujours selon cet article, cette importante hausse de l’argent pourrait profiter à des compagnies comme Pan American Silver corp. ou encore Eastman Kodak Co.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601081&sid=arweARZI9J.Y

Résultats financiers 2008

Plusieurs compagnies ont fait l'annonce de leurs résultats du quatrième quart et de l'année 2008 cette semaine. Commençons par celle dont le titre fut le sujet de notre dernière analyse, Barrick Gold. C'est un bilan positif de 2008 que nous sert l'entreprise avec entres autres des flux monétaires records en hausse de 27% par rapport à 2007 et des revenus nets ajustés en hausse de 60% pour s'établir à 1,90$ / action. De plus, Barrick Gold a atteint ses objectifs de production (7,66 millions d'onces) et de côuts (443$/once non ajusté).

Newmont a elle aussi connue une bonne année 2008 avec des revenus en hausse de 12% en comparaison de 2007 pour s'établir à 6,2 milliards. Les revenus reliés seulement à l'or ont quant à eux augmenter de 27%. Newmont montre elle aussi une hausse des revenus nets ajustés s'élevant à 50% pour en arriver à 1,99$ par action.

Cependant, les affaires ne vont pas bien partout. En effet, Anglo American a, quant à elle, annoncée une baisse de profit net par rapport à 2007 s'élevant à 29%. La compagnie a aussi informée les investisseurs qu'elle suspendait son prochain dividende et qu'elle comptait effectuer des coupures d'emplois avoisinant 11% de sa main d'oeuvre.

Évidemment, les cours boursiers des titres reliés à ces compagnies ont réagit suite à ces annonces. L'action de Newmont (NEM) a grimpée de 3% pour s'arrêter à 43,73$ ce vendredi. Tant qu'à Barrick Gold (ABX), le titre a fluctué pour finalement s'établir à 36,89$, soit environ 2% d'augmentation. Évidemment, le cours boursier d'Anglo American (AAUK:NASDAQ) a souffert des mauvaises annonces touchant la compagnie et a donc glissé de 15% pour finir sa chute à 7,43$

Yamana Gold (AUY) est entré, selon les analystes de l’industrie, dans le premier tiers des producteurs d’or canadien. De plus, la compagnie a annoncé qu’elle pouvait produire 1 million d’onces d’or en 2009 et prévoyait doubler ce nombre selon son profile d’accroissement interne. Bien que certains analystes doutent de cette nouvelle et parle plutôt de 1,5 millions, le titre de Yamana Gold est toujours évalué à « Outperform ».

La hausse du prix de l’or amène évidemment beaucoup d’argent dans les coffres des producteurs d’or et certains analystes pensent que cet argent pourrait être utilisé par les gros producteurs pour faire l’achat de plus petits. Parmi les cibles, l’on retrouve Andina Minerals Inc (ADM). Cette compagnie possède un projet qui présente un total de 10 millions d’onces d’or et celui-ci est situé tout près de projets détenus par Yamana et Kinross… Detour Gold Corp (DGC) figure aussi sur la liste avec son projet en Ontario évalué à plus de 13 millions d’onces d’or et présentant une valeur de marché de 361$ millions, soit 27$ par once. Parmi les acheteurs potentiels, Goldcorp vient en tête de liste car la compagnie possède déjà de nombreux projets en Ontario.